志同學(xué)
2022-07-12 15:46個人理解已截圖，請幫忙解答
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-07-12 17:58
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同學(xué)你好，這題是問兩筆交易之后，組合的active share如何變化。這兩筆交易正好把portfolio的active share的變化抵消了。Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個trade中一減一增，且變動幅度一樣，個股變了，但active share不變。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
意思是第一個交易對比的是變回到基準(zhǔn)的情況？之前相當(dāng)于偏離了1%，調(diào)回原基準(zhǔn)就相當(dāng)于減少了這1%？
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追答
是的，對的，可以這么理解。
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