艾同學
2022-07-12 21:08第4題，原本中提到LargePositions在新西蘭和澳大利亞的包裝公司，這里能判斷出來一定是多頭的頭寸嘛？另外說這兩個貨幣與美元的匯率的相關性很高，就肯定是同方向變化的嘛？能否再解釋選項B較差對沖
為什么不對？
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1個回答
Chris Lan助教
2022-07-13 10:06
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同學您好
In 2015, Oldman informed Finder that he had taken large positions in both a New Zealand firm and an Australian packaging firm.
根據這句話，在國外公司有頭寸，一般是多頭，否則會很奇怪。我們持有一個公司的頭寸，通常是看多的。這算是一種普遍的理解吧。
交叉對沖是說用新西蘭元對沖澳元，或反過來。因為這兩個貨幣是高相關的，可以理解為近似是一種貨幣，這種情況下，根本沒有必要交叉對沖，因為新西蘭和澳元的流動性都不差，因此沒有必要多此一舉。就算交叉對沖，頭寸也是一定要相反的，否則沒法對沖。因此B肯定不是最優(yōu)的選擇。
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追問
交叉對沖的兩種貨幣的相關性一定是低相關、反方向頭寸嘛？
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追答
同學您好
交叉對沖的兩種貨幣之間相關性一定要高，但是頭寸的方向必須是相反的。即原來有一個貨幣的多頭，就要使用另一個貨幣的空頭對沖。
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