姚同學(xué)
2022-07-12 21:35為什么CDS計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表是200呢？另外題干的Assume that the non-option positions are initiated at market-adjusted prices and spreads, and therefore have zero NPV起什么作用？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-07-13 12:06
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因?yàn)閘ehman是CDS的賣方，即對(duì)信用給與保護(hù)方，保護(hù)的金額是200，所以他潛在的付出就是200，所以按照200計(jì)入，當(dāng)然如果題目給了CDS的估值，就可以按照估值來計(jì)入。
所謂zero NPV是指forward和CDS這種協(xié)議簽訂的時(shí)候是雙向的權(quán)利義務(wù)，這個(gè)時(shí)候雙方都覺得是公平的，所以這個(gè)時(shí)候?qū)﹄p方來說這份合約的價(jià)值都是0，也就沒有所謂交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，隨著時(shí)間的演變，一方可能因?yàn)檫@個(gè)合約出現(xiàn)盈利，另一方虧損。
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