泰同學(xué)
2018-09-11 14:52323題 請(qǐng)問(wèn) B選項(xiàng)為什么錯(cuò)？C選項(xiàng)的rebalance策略是什么策略？
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1個(gè)回答
Crystal助教
2018-09-11 17:34
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首先B選項(xiàng)說(shuō)的是單純的衍生產(chǎn)品的波動(dòng)率的交易是依賴于預(yù)期收益的，這句話在原版書(shū)是有原話的，是這樣的：pure volatility trading in derivatives can be done without taking any stances on expected returns through delta-hedging.這句話中出現(xiàn)了一個(gè)詞，叫做delta -hedging，那么說(shuō)明整個(gè)組合的delta是0，剩下的就是gamma，也就是波動(dòng)率，所以B選項(xiàng)的說(shuō)法是有問(wèn)題的。
C選項(xiàng)說(shuō)的是動(dòng)態(tài)調(diào)整是一個(gè)short volatility的策略，賣出風(fēng)險(xiǎn)就意味著更加安全，動(dòng)態(tài)調(diào)整的策略其實(shí)就是保證我整個(gè)portfolio的風(fēng)險(xiǎn)一直是在一定的范圍之內(nèi)的，所以C選項(xiàng)的說(shuō)法是正確的
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