Wa仔
2022-07-13 11:08老師,套利這里提到的兩次匯率調(diào)整是什么意思?沒有搞明白。為什么(1+ry)前面要乘F/S然后(1+rx)前面要乘S/F?
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1個(gè)回答
Jessica助教
2022-07-13 18:09
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同學(xué)你好
這里運(yùn)用的匯率表達(dá)方式為: 5 X/FC,表示 1單位Y可兌換5 單位的X
套利的步驟:
1)借入X貨幣,去投資Y貨幣。比如計(jì)入1000 X
那么,就需要先把X貨幣兌換成Y貨幣,此時(shí)的匯率為即期匯率S,可獲得:1000/S 單位的Y
在Y國家投資一年,獲得總收入為: (1000/S ) ×(1+rY)
2)一年投資結(jié)束后,還是要兌換回X貨幣。此時(shí)的匯率為遠(yuǎn)期匯率F。故兌換回:(1000/S ) ×(1+rY)×F = 1000×(F/S)× (1+rY)單位的 X貨幣
3)借X貨幣一年,需要還銀行的錢為:1000× (1+rX)
4)最后,獲得的套利收益為: 1000× [(F/S)× (1+rY) - (1+rX)]
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