志同學
2022-07-13 11:25答案里說的是currency overlays是為了對沖外匯風險，為什么就不能說是提升外幣資產的收益呢？ 另外，衡量tracking risk 越高，不是越能反應基金經(jīng)理能力嗎？
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1個回答
開開助教
2022-07-14 14:40
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同學你好，currency overlay在權益和衍生中的概念是不同的。在權益中currency overlay是對沖外匯風險的，而不是用來博取收益的。
所以說currency overlay是放大收益的是不對的。
原文說的是B的excess return高是運氣而非能力。這是對的，因為這幾個基金都是復制指數(shù)的基金，他們最重要的skill是可以緊密的跟蹤指數(shù)，而不是創(chuàng)造超額收益。因此有較高的超額收益可以理解為是運氣，是偏離本職后意外獲得的結果。評價指數(shù)復制的基金，最重要的指標就是tracking error低，不是他們的超額收益高。因此這句話說基金經(jīng)理B的超額收益高更像是運氣而非能力是對的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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