李同學
2018-09-11 16:56老師,D選項的subordinate basket是什么意思?怎么理解D選項?謝謝!
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Galina助教
2018-09-11 17:22
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basket字面意思是“籃子”。這里就是“份”或者“打包的包裹”的意思。。翻譯中文不太好講。subordinate basket其實和subordinate tranche是類似的含義。
我再把題目和你說一下哈,應該就理解的了。
題目問的是most effective所以要做避險和成本的權(quán)衡。
A是第26個違約,賠付第26個。是把100個mortgage分成100個basket。只管第26份basket,其他的不管,所以會給senior造成損失。
B是第一個違約就開始賠,它可以避險,但成本太高。
C就是當損失大于25時才開始賠付,保護senior。
D是小于25時就賠付,保護mezzanine和equity、
