kevin
2022-07-14 00:16老師,這題麻煩解答下。
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-07-14 11:12
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
我們看到這里是需要讓我們挑選計算相對價值的因子,那么相對價值的公式為Expected excess spread return中是包含對應(yīng)計算的利差、利差久期、違約概率和違約損失,那么我們看哪個因子是不包含的即可。
選項中A描述的歷史行業(yè)的違約概率,這個是用來評估宏觀的相對價值,而不是單個公司的,和本題中描述的情況不符,因此不選;
B中信用評級的展望在上述的相對價值計算中并沒有用到,因此不對。
-
追問
這個題目題干中只提到使用relative value analysis,并沒有提到是用EXR這個公式啊。原版書中好像并沒有說relative value analysis就一定是用EXR公式去分析啊?這個題目要怎么去破題啊,都不知道題目在問什么?
-
追答
同學(xué),早上好。
相對價值分析就是用該公式計算考慮超額收益的,即在即期利率一定的情況下,考慮之上的利差部分哪個是更大的,則收益率更大,則超額收益更大。
