段同學(xué)
2018-09-11 18:481.什么是presettlement risk? 2.什么是non-directional risks? 3.Asset-liquidity risk和trading-liquidity risk有什么關(guān)系嗎？
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-09-12 13:48
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同學(xué)你好，第一個(gè)提前結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)這里不做解釋，就是字面意思，考試也不會(huì)考。非方向性風(fēng)險(xiǎn)代表了資產(chǎn)價(jià)格不隨著其underlying（對(duì)應(yīng)標(biāo)的）的價(jià)格變化而變化，債權(quán)隨著利率的價(jià)格反向變化，他是典型的方向性風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)的價(jià)值比如日歷期權(quán)是不隨著股票價(jià)格的變化而同向或反向變動(dòng)，尼克里森中的跨式期權(quán)就是典型的非方向型風(fēng)險(xiǎn)。 股價(jià)無(wú)論漲跌都有機(jī)會(huì)進(jìn)行營(yíng)利，而不是股價(jià)跌，資產(chǎn)非跌即漲。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指你手里的資產(chǎn)太多了，比如存貨，你急者賣出去就會(huì)導(dǎo)致價(jià)格下跌，只有降價(jià)才會(huì)吸引別人買你這些過(guò)剩的資產(chǎn)，交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指你在市場(chǎng)上找不到合適的交易對(duì)手，沒(méi)有途徑進(jìn)行交易，這是第一門課的視頻，建議你再好好總結(jié)下。
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追問(wèn)
第一門課中我記得老師是把無(wú)法以合理價(jià)格賣出資產(chǎn)劃為trading liquidity risk的，而且第一門課也沒(méi)有提到asset liquidity risk, 所以才想知道它們的區(qū)別
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追答
同學(xué)你好，這兩個(gè)是需要記住的，交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是找不到交易對(duì)手，比如你要賣核武器。。。。你說(shuō)你找得到人接么，資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)橘Y產(chǎn)過(guò)?；蛘咂溆嘁蛩夭荒馨凑蘸侠淼膬r(jià)格進(jìn)行拋售。
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