Zen
2022-07-14 10:02swap的問(wèn)題,如果它的定價(jià)指的是固定利率,那么是不是swap的標(biāo)的資產(chǎn)就是固定利率?為什么不能是浮動(dòng)利率呢?因?yàn)閟wap合約里面有浮動(dòng)換固定,也有固定換浮動(dòng)啊.
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-07-14 10:20
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
swap互換合約未來(lái)交易的“東西”是利率
最常見(jiàn)的固定換浮動(dòng)利率互換合約，本質(zhì)是我們想在未來(lái)交易“浮動(dòng)利率”，我們用固定利率來(lái)定“浮動(dòng)利率”的價(jià)格
浮動(dòng)利率：市場(chǎng)利率，已知數(shù)值，不需要定價(jià)，直接去市場(chǎng)上找即可。例如，今天銀行說(shuō)“借錢(qián)3個(gè)月的融資成本=0.5%”，明天銀行說(shuō)“借錢(qián)3個(gè)月的融資成本=0.6%”,
固定利率是“浮動(dòng)利率”的價(jià)格，例如一年期四個(gè)季度的“固定換浮動(dòng)利率互換合約”，浮動(dòng)利率已知（3,6,9,12個(gè)月融資成本），把這4個(gè)利率打包，我們要用“股利利率”來(lái)交換
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