開同學(xué)
2022-07-14 10:10sml與expected return的交點是rf,為什么是0呢?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-07-14 10:54
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同學(xué)你好,這個和縱軸交點沒有關(guān)系。
題目問的是對于diversifiable (idiosyncratic) risk,CAPM給出的定價是多少。
CAPM只衡量一個資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險,并根據(jù)風(fēng)險的量給出定價。
這個資產(chǎn)有沒有非系統(tǒng)性,有多少非系統(tǒng)性【diversifiable (idiosyncratic) risk】,CAPM是不care的,不考慮這部分,所以說CAPM給出定價是0
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追問
可是這道題問的不是expected return嗎,跟定價有什么關(guān)系?
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追答
CAPM的ERP,就是一種定價,是對系統(tǒng)性風(fēng)險的定價。
他這里問的是:expected return of diversifiable (idiosyncratic) risk。對于非系統(tǒng)性的部分,是0
