Xiaott
2022-07-14 13:10這道題請講解一下 尤其是zero bond的payoff為啥是F0
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1個回答
Adam助教
2022-07-14 15:19
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同學(xué)你好,
買期貨:到期花F0T的錢去買一個標(biāo)的資產(chǎn),所以payoff是:期末的收入-期末的支出,也就是ST-F0T。這是買期貨合約未來的收入。【是不考慮期初的】。
買零息債券,到期的收入是:收到F0T的現(xiàn)金?!镜狡谑菦]有支出的】,就是收到面值F0
這道題的意思其實很簡單,就是說我現(xiàn)在有一個遠期,一個零息債。用著兩個東西期合成一個“現(xiàn)貨多頭”。
(ST-F0T)+F0T=ST
這樣就知道了未來的現(xiàn)貨價。也就是合成了“現(xiàn)貨多頭”
