阮同學
2022-07-14 15:00老師好,第138題為什么選a不選b
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-14 16:29
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同學,你好
A選項。當擁有次級債的公司遇到財務(wù)困境時(公司價值低),次級債價值的變化將以與股權(quán)相同的方式對模型參數(shù)的變化做出反應(yīng)。由于股權(quán)在默頓模型中被視為看漲期權(quán),波動率的下降會降低股權(quán)(和次級債)的價值。
B選項。當擁有次級債務(wù)的公司沒有經(jīng)歷財務(wù)困境時(公司價值較高),senior價值會上升,第二三層級價值會下降。
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