穆同學(xué)
2022-07-14 21:2811題，看不懂答案，我的思考是r漲價格跌，買putable。12題，是說effective d用于混合型的債，就是也不確定是否含權(quán)可以用。另兩個都是肯定不含權(quán)用
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-15 10:54
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同學(xué)，早上好。
11題中，題目中給出的環(huán)境是收益率曲線平移向上，那么利率上升的時候putable bond更有可能行權(quán)，行權(quán)將導(dǎo)致整體組合的久期變小，在利率上漲時的虧損更小。
12題中，有效久期衡量含權(quán)債券的利率風(fēng)險，含權(quán)債券也并不僅限于callable bond或putable bond，類似資產(chǎn)抵押證券的復(fù)雜證券也多用有效久期。
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