Catherine
2022-07-15 00:31麻煩老師解釋下為什么價內(nèi)期權(quán)臨近到期時delta=1?按定義期權(quán)價格的改變帶來的股票價格的改變,那快到期時應(yīng)該不能帶來改變,那應(yīng)該是0?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-07-15 10:47
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同學(xué)您好
delta是敏感性,也就是說標(biāo)的資產(chǎn)價格變化1個單位,期權(quán)價值變化delta個單位。但是標(biāo)的資產(chǎn)價格不變化,期權(quán)價值至少從delta角度來看,也不會變化。
比如說深度價內(nèi)的期權(quán),call X=10, premium=0.5
profit=max (0,S-X)-C0
當(dāng)前股票價格20時,則profit=10-0.5=9.5
當(dāng)股票價格是21時,則profit=11=0.5=10.5
delta=(10.5-9.5)/(21-20)=1
