Catherine
2022-07-15 00:31麻煩老師解釋下為什么價(jià)內(nèi)期權(quán)臨近到期時(shí)delta=1?按定義期權(quán)價(jià)格的改變帶來的股票價(jià)格的改變，那快到期時(shí)應(yīng)該不能帶來改變，那應(yīng)該是0？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-15 10:47
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同學(xué)您好
delta是敏感性，也就是說標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化1個(gè)單位，期權(quán)價(jià)值變化delta個(gè)單位。但是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不變化，期權(quán)價(jià)值至少從delta角度來看，也不會(huì)變化。
比如說深度價(jià)內(nèi)的期權(quán)，call X=10, premium=0.5
profit=max (0,S-X)-C0
當(dāng)前股票價(jià)格20時(shí)，則profit=10-0.5=9.5
當(dāng)股票價(jià)格是21時(shí)，則profit=11=0.5=10.5
delta=(10.5-9.5)/(21-20)=1
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