kevin
2022-07-15 00:51老師,這題的選項C是什么意思,好像沒有見過這個說法,如何理解?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-07-15 11:35
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同學(xué),早上好。
zero replication就是久期匹配的意思,
這里等于是單一負(fù)債匹配,單一負(fù)債匹配的兩個條件是資產(chǎn)的MV大于負(fù)債,麥考利久期匹配。我們通過市值加權(quán)的方式計算出組合的麥考利久期為3.99,與負(fù)債的投資期限4相匹配。負(fù)債的MV未給出,不能判定,cash flow yield并不作為要求條件之一。
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追問
老師,這到題目組合的MD我算出來是4.01,跟答案中給出的3.99有點偏差,能幫我看下,是哪里錯了嗎?28%*1.49+35%*3.48+37%*6.43=4.01
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追答
同學(xué),早上好。
我根據(jù)表格中的數(shù)據(jù)計算了下,和同學(xué)的是一樣的,只是這里給出的數(shù)據(jù)不太準(zhǔn)確。
