panghu
2022-07-15 10:21這里有分紅的美式具體是怎么判斷可以講一下嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-07-15 10:38
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同學你好，下限這里沒有準確的判斷標準。
主要是說，看紅利的大小，提前行使是不是最優(yōu)。沒有公式。
至于上限，和紅利大小沒有關系。
看漲期權的本質是鎖定未來以一個特定的價格去買入某個資產。如果這個期權的價值，高于買入資產的價值的話，投資者還會不會去買期權？不會，因為直接去買資產就可以了，沒有必要去花一個更高的價格去買一個權利。所以，看漲期權最高不能超過當前這個標的資產的價值。如果超過的話，直接去買資產就可以了，不需要再去持有這個看漲期權。當前標的資產的價值是看漲期權的上限。
美式看跌期權隨時都可以提前行權，所以在期初，也是可以行權的。所以在期初時，上限就可以直接判斷出來，不可能超過第一天就行權賺取的K這么多的收益。所以它的上限，就是執(zhí)行價格K，不需要折現，因為它隨時都可以提前行權
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