小同學(xué)
2022-07-15 16:59老師你好,2018.3月問題2 鉛筆寫的 為什么在t=0是不是20000然后t=1時就=20000*1.02的0.25次方,而答案是20000/1.02的0.25次方呢
所屬:CIIA卷二 > 真題 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-07-18 18:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這是一個零息債券。
回憶一下買賣權(quán)平價公式,p+S=c+PVK。這是無套利的。
此時這里的PVK,表示的是一個面值為K的零息債券價值,K也是期權(quán)的執(zhí)行價。
所以我們在使用零息債券做相關(guān)交易的時候,一般是PVK。
現(xiàn)在是PVK【也就是20000/1.02^0.25】,到期恰好是:K【20000】
-
追問
老師你好,請問怎么看購買的債是零息債券的呢?之前買債都是固定付息式的呢
-
追答
在使用買賣權(quán)評價公式的題目中,說到買債券,都是“PVK”,也就是零息債
