趙同學(xué)
2022-07-15 18:23為什么改變YTM麥考利久期不變?notes上的公式不是C越大D越大嗎?感謝解答!
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-18 09:32
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同學(xué)你好,這里的說(shuō)法有瑕疵。
首先YTM(也就是公式中的y)是會(huì)對(duì)久期產(chǎn)生影響的。
至于改變YTM,麥考利久期不變這個(gè)說(shuō)法不對(duì)。是會(huì)產(chǎn)生影響。y上升,分子下降,整個(gè)公式值下降【也就是麥考利久期下降】
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追問(wèn)
那為什么coupon越大 久期越?。?C選項(xiàng)再notes公式中是分子呀
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追答
比如麥考利久期,他是現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
兩個(gè)債券,一個(gè)零息,一個(gè)付息。期限相同。
付息債中間有利息(現(xiàn)金流)發(fā)生,所以平均回流時(shí)間是小于期限的。所以麥考利久期小,所以久期小
