志同學(xué)
2022-07-16 15:00C選項的下半句話不理解
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-07-18 10:02
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同學(xué)您好
在前一個forward到期的時候,我們賣出EUR的價格是(1.3935-19bps)=1.3916,賣出EUR,獲得USD。然后在進入新的short forward時,相當于賣USD買EUR,這樣合約期間會持有EUR,將來才能再賣EUR。前一個forward在到期的時間要買EUR,要支出1.4289,說明我們前一個合約賣EUR更便宜,在當前時間再買EUR卻是更貴的,所以導(dǎo)致了more negative。
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回復(fù)Chris Lan:在西班牙的投資是EUR,為了對沖該外匯風(fēng)險,在期初short 了6個月的遠期匯率 (short EUR),手持EUR換回USD,乘以小的數(shù)1.3935-19bps,這個完成以后,6個月以后(現(xiàn)在)需要重新進入一個short forward(關(guān)閉原頭寸,以現(xiàn)價1.4289買入EUR,即手持美元除以大數(shù)1.4289),是這么理解嗎
