Jeffrey
2022-07-16 15:33Reading26 第7題,為什么B不對(duì),SMB是0.59,greater tilt在small cap沒(méi)有問(wèn)題???
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-07-18 21:33
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同學(xué)你好,單獨(dú)看這個(gè)fund自己確實(shí)是small cap tilt的,但是本題問(wèn)的是relative to the benchmark的情況。那么B說(shuō)相對(duì)基準(zhǔn)來(lái)說(shuō),fund A 更偏向small cap是錯(cuò)的。因?yàn)槲覀兛梢钥闯鯾enchmark在SMB因子上的beta比portfolio大,因此benchmark是比f(wàn)und A 更偏小盤的。
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