kevin
2022-07-16 22:33老師，這題問(wèn)的是excess return，如果按照原版書的公式，也不應(yīng)當(dāng)考慮違約損失，但答案在計(jì)算excess return還是考慮了違約損失 ，是不是答案有錯(cuò)？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-18 13:34
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同學(xué)，下午好。
是的。此題計(jì)算Excess spread，因此僅考慮兩項(xiàng)，不考慮預(yù)期損失。此題未給出利率變化，因此不考慮，那么Excess spread僅為spread0，USD的Excess spread等權(quán)重平均后為2.125%。計(jì)算EUR時(shí)我們需要考慮匯率變化的影響，[1+(1.15%+3.25%)/2]*0.98-1=0.156%，等權(quán)重配置后為(2.125%+0.156%)/2=1.1405%。
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