珊同學(xué)
2022-07-17 09:55官網(wǎng)mock B：下午題34題，為什么不能選擇 38.5的put option呢？
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1個回答
Chris Lan助教
2022-07-18 11:20
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同學(xué)您好
CFT’s current stock price is $39.55 and each option contract covers 100 shares.
因為標(biāo)的資產(chǎn)的價格是39.55。而straddle 策略用的兩個期權(quán)應(yīng)該是ATM或接近ATM的。
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追問
Staddle 的兩個期權(quán)，執(zhí)行價格應(yīng)該相等，這個題目中創(chuàng)造的也不是一個嚴(yán)格意義的straddle吧？
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追答
同學(xué)您好
如果是straddle策略，兩個期權(quán)應(yīng)該是執(zhí)行價相同且ATM的期權(quán)。
而這個是的策略是strangle。而strangle策略是用兩個OTM的期權(quán)來做的。 -
追問
34題要求的是 staddle策略。
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追答
同學(xué)您好
不好意思，看成35題了。
標(biāo)的資產(chǎn)價格是39.55，但期權(quán)是39.5.這是因為期權(quán)的執(zhí)行價格并不是每個值都有相應(yīng)期權(quán)的。
一般來說都有最小的執(zhí)行價的變化單位，比如說變化單位是0.5。那么就只會有執(zhí)行價為38，38.5，39，39.5，40.這樣的執(zhí)行價格。
因此只能找一個最為接近ATM的期權(quán)來構(gòu)建策略。
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