榴同學(xué)
2022-07-17 19:23為什么算完N(d1)之后還要*e^-rt呀 N(d1)不就是delta嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-07-18 17:33
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同學(xué)你好,
不是。
無紅利股票,call的delta是:N(d1).
連續(xù)紅利的股票,call的delta是:e^(-qt)*N(d1)。,其中d1的計算也要考慮紅利。
這是有紅利的BSMcall公式求導(dǎo)求出來的。
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題中哪句話說這個有紅利了呀
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追答
匯率型期權(quán),在求解的時候是和“有紅利的股票期權(quán)”一樣的方法。
1個EUR的市場價格是1.3USD。
把EUR當(dāng)做股票,也就是股票價格是1.3USD,也就是S,市場利率R是USD的利率。
股票自己的紅利率q是EUR的利率。 -
追問
就是說計算d1的時候把紅利算進(jìn)去然后計算N(d1)還需要再算上紅利是吧~
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追答
最后算BSM,或者說期權(quán)的delta,要在考慮紅利
