Shihairong
2022-07-17 23:30put gammar 為什么會(huì)是non-negative?意味著put option value change不會(huì)減速。個(gè)人認(rèn)為這個(gè)與掛鉤股票價(jià)格變動(dòng)速動(dòng)相關(guān)和呈正比。這個(gè)理解存在什么問(wèn)題？謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-07-18 15:56
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你好，non-negative是針對(duì)期權(quán)本身而言，gamma是期權(quán)的delta對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感性，gamma相當(dāng)于是股價(jià)的二階導(dǎo)，因此具有漲多跌少的特點(diǎn)，(非常類(lèi)似債券的convexity的感覺(jué)），它是正數(shù)。put option隨股價(jià)上升，由ITM變?yōu)镺TM，delta從-1變化到0，呈上升狀態(tài)，因此gamma為正。在期權(quán)處于實(shí)值時(shí)，無(wú)論是看漲還是看跌期權(quán)，delta變化的速率都是最快的，gamma最大。long option gamma為正，short option gamma為負(fù)。
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