袁同學(xué)
2022-07-17 23:33Q85價格高了還是低了,為什么是比波動率曲線的縱軸?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-18 11:35
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同學(xué),你好
首先,要看清題目的要求,題目說的是deep out-of-the money call options ,所以看概率分布圖都是看的右半邊
其次,題目問的是使用lognormal 分布會產(chǎn)生的影響,不是 implied probability distribution,
最后,一個說的是股票期權(quán),他的lognormal distribution右邊比 implied probability distribution肥的,波動率更大,要求的回報更高,所以它估計的價格更高;
另一個是外匯期權(quán),他的lognormal distribution右邊比 implied probability distribution瘦的,波動率更小,要求的回報更低,所以它估計的價格更低。
