panghu
2022-07-18 02:29請問什么是factor model
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-18 15:27
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同學(xué)你好，因素模型簡單理解就是說：資產(chǎn)的收益可以通過其他多個(gè)因素來進(jìn)行解釋。
APT通過因素模型來解釋資產(chǎn)收益，并根據(jù)無套利原則，得到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)均衡收益與多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在著線性關(guān)系。套利定價(jià)模型反映了資產(chǎn)的均衡收益與市場上風(fēng)險(xiǎn)因子之間存在著線性關(guān)系，假設(shè)已經(jīng)確定存在k個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)因子會影響資產(chǎn)收益率，
可得E（Ri）=Rf+βi1Rp1+βi2Rp2+……+βikRpk，Rpk代表第k個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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回復(fù)Adam：但是capm模型不是只能有一個(gè)因素嗎，apt可以有多個(gè)因素啊，從公式上看
