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2022-07-18 17:59老師好,請問這題能不能可以用計算器算出spot rate再推遠(yuǎn)期利率:計算器的五個鍵算出YTM,再用YTM+1得出 spot rate,然后用即期利率計算遠(yuǎn)期利率
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1個回答
Adam助教
2022-07-18 18:24
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同學(xué)你好,
不可以。
YTM與spot rate的關(guān)系是這樣的。
首先每個期限都有對應(yīng)的spot rate,數(shù)值是不同的。
債券的現(xiàn)金流以各自的spot rate進(jìn)行折現(xiàn)求和,得到價格。
然后根據(jù)價格,PMT等,倒推出YTM【這是一個統(tǒng)一的折現(xiàn)率】。
所以理論上計算器去計算“付息債券的” spot rate是算不出來的。
只能采用答案中比較笨重的方法,一步步的去算。
