vivi
2022-07-18 21:4414題的c選項(xiàng)為什么是正確的，能再詳細(xì)解釋一下嗎？為什么assuming no short selling就代表correlation小于1或不等于1？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-19 18:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
no short sell，只是在說(shuō)明不能借錢(qián)【即不能做空另一項(xiàng)資產(chǎn)】。
也就是說(shuō)，你的組合中的兩個(gè)資產(chǎn)，只能用自己的錢(qián)去買(mǎi)?！静荒茏隹找粋€(gè)資產(chǎn)，用得到的錢(qián)去買(mǎi)另一項(xiàng)資產(chǎn)】
即只能A+B
這個(gè)和相關(guān)系數(shù)小于等于1沒(méi)有關(guān)系。
C選項(xiàng)如圖中第二個(gè)公式：
這活動(dòng)額風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)資產(chǎn)的加權(quán)平均。
如果說(shuō)B風(fēng)險(xiǎn)小，幾乎全部的全都投在了B當(dāng)中，此時(shí)組合的風(fēng)險(xiǎn)是存在小于B風(fēng)險(xiǎn)的可能性的。
此外，解析中也進(jìn)行了舉例。
sigma(a) = 10% and sigma(b) = 20%, then any correlation less than 0.5 allows for portfolios with volatility less than 10%, without short selling; e.g., at rho = 0.1, the minimum variance portfolio occurs at 82.6% invested in asset(a) for a portfolio volatility of 9.28%.
如圖2
0
0
0
0
