Asher
2022-07-18 22:29問題1：decision price是怎么定成23.01的 問題2：arrival price是下單時候的市場價 不是經(jīng)理叫trader去買(做決定)時候的市場價 所以23.09應該是decision才對而不是arrival 問題3：為什么這題中就是不寫下單時候的市場價 問題4：圖二已經(jīng)寫的很明顯了 “note the time gap between trade instruction and order submission” 但是題目沒有告知trade submission 如果你說10：05是submission 那instruction是什么時間
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2個回答
開開助教
2022-07-19 14:26
該回答已被題主采納
同學你好，這一題的表述上是有點問題的。主要的問題在于arrival price的確定。
1、決策價格是基金經(jīng)理做決策時的市場價格，但不一定是基金經(jīng)理間。因為B是在10點確認基于目標價格$28，目前LIM股價過度反應。所以基金經(jīng)理是在10點確定LIM有交易價值，10點為做出決策的時間，decision price是做出決策時的市場價格，即10點的交易價格23.01。
2&3、不寫下單時的價格時有瑕疵的，因為arrival price不是基金經(jīng)理下單時間的價格，而是trader把訂單enter 到市場上的時間。
4、這題最好就是補充一個trader 下單時間，然后給出這個時間的市場價格。但這里沒給，所以為了做出題目只能把23.09認為是arrival price，否則么法子做，雖然這是有瑕疵的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
我想在這里問一個別的問題可以嗎：固收中的pure indexing是
fully replication？
還是用分層抽樣的方法去撿一些risk factor差不多的券買了 ？
還是說買一個指數(shù)，這樣連復制也省去了 -
追答
同學，我們不同老師負債的科目不同，在對應科目下提問會有更加擅長這個科目的老師來幫你會答的哈。我先幫你把這題轉(zhuǎn)給我的對應的同事。
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Chris Lan助教
2022-07-20 16:55該回答已被題主采納
同學您好
Pure indexing/Full replication是一回事情。
都是指按指數(shù)的權重來購買指數(shù)中的標的資產(chǎn)，并精確匹配主要的風險敞口。
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追問
那fully replicated和跟蹤指數(shù)有什么區(qū)別？ 我看有老師回答這兩個是一碼事 但是感覺跟蹤指數(shù)簡單得多啊 操作起來也簡單
還是說 跟蹤指數(shù)的意思就是fully replicate risk factor的意思？
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