Karina
2022-07-18 23:04在riding the yield curve策略中，因?yàn)閥ield下降一單位，long-term bond price增長(zhǎng)更多所以buy long term bond，這里比較的時(shí)候有沒(méi)有考慮maturity下降一單位對(duì)long-term和short-term yield的影響是不一樣的？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-19 13:29
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同學(xué)，下午好。
不是說(shuō)到期期限下降對(duì)長(zhǎng)期或短期的收益率影響。實(shí)際上在收益率曲線傾斜向上且平穩(wěn)的形態(tài)下，買入長(zhǎng)期債券的購(gòu)買價(jià)更低而票息率更高，這樣使得同樣投資相同期限的債券，長(zhǎng)期債券的購(gòu)買價(jià)更便宜且票息與票息的再投資收益更高，因此獲益更大。
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