艾同學(xué)
2022-07-19 09:27請(qǐng)問(wèn)老師,這里對(duì)流動(dòng)性差的債券,RBSA和HBSA應(yīng)該效果都不好吧?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-07-19 14:58
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同學(xué)你好,如果組合中有流動(dòng)性較差的資產(chǎn),那么stale pricing會(huì)同時(shí)影響RBSA和HBSA。RBSA因?yàn)槭峭ㄟ^(guò)收益率回歸來(lái)判定風(fēng)格的,因此肯定會(huì)受stale pricing的影響。而HBSA是根據(jù)當(dāng)前持倉(cāng)的屬性來(lái)判斷風(fēng)格的,那么也會(huì)需要資產(chǎn)價(jià)格等市場(chǎng)數(shù)據(jù),而流動(dòng)性較差的資產(chǎn)可能沒有活躍的市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù),也會(huì)影響HBSA的結(jié)果。
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