艾同學(xué)
2022-07-19 15:08原版書(shū)課后題R27第15題，RBSA與HBSA在短期、長(zhǎng)期策略方面是如何區(qū)分的？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-07-19 15:35
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同學(xué)你好，C選項(xiàng)說(shuō)的是RBSA有較短期的時(shí)間序列數(shù)據(jù)（歷史收益率）數(shù)據(jù)就可以有效的確定一個(gè)基金的敞口。這是錯(cuò)的，因?yàn)閞eturns based這種方法是用回歸的方法來(lái)確定基金在各因子上的敞口，從而確定風(fēng)格的。那么這就意味著需要較長(zhǎng)收益率數(shù)據(jù)才能更精確的判斷出組合的風(fēng)格。
HBSA是正對(duì)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)判斷風(fēng)格的，那么只要有哪個(gè)時(shí)間相關(guān)的信息，即使基金才成立一個(gè)月也可以判斷它現(xiàn)在的風(fēng)格是啥。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
那么HBSA與RBSA相比較，哪個(gè)方法需要的數(shù)據(jù)更多呢？我記得在哪個(gè)地方，介紹到RBSA不需要大量的數(shù)據(jù)，而HBSA需要大量數(shù)據(jù)。
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追答
同學(xué)你好，這題說(shuō)的是RBSA對(duì)收益率數(shù)據(jù)的長(zhǎng)度是有要求的，因?yàn)闆](méi)有足夠的收益率數(shù)據(jù)做不出精確的回歸結(jié)果。
而做分析時(shí)數(shù)據(jù)獲得的難易程度上說(shuō)，RBSA是更加簡(jiǎn)單的，因?yàn)橹恍枋找媛蔬@一類數(shù)據(jù)就可以了，這些都是在市場(chǎng)上公開(kāi)可得的。但是HBSA需要所有持倉(cāng)證券相關(guān)的數(shù)據(jù)可能就不是那么容易獲得了，特別是對(duì)于外部投資者來(lái)說(shuō)。
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