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2022-07-19 17:26第三個例子老師講的就更混亂了:說三年期債券在期初購買完成,YTM瞬間變成12%,這里不應(yīng)該是YTM而是實際的市場利率變成12%,這個例子和第一個舉例,都滿足YTM的三個假設(shè)時不是一樣嗎?都是票息率10%,但估值的YTM是12%,因此P0折現(xiàn)是以12%計算,但老師所講的第三個例子,P0不用折現(xiàn)了,直接用1000計算作為P0,這怎么理解?
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1個回答
Danyi助教
2022-07-19 18:04
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同學你好,
因為第三個例子說了是purchase at par,所以不用計算PV了,因為PV=FV=1000。
之后利率變動影響的是后面時間點的價格,并不影響已經(jīng)發(fā)生了的PV0.
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