艾同學(xué)
2022-07-19 23:26能否詳細(xì)解釋Asset-based benchmark中的return based benchmark？為什么它是unambiguous并且investable的呢？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-07-20 15:24
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同學(xué)你好，return based benchmarks也叫Sharpe style analysis，它的因子是風(fēng)格指數(shù)的收益率，因此有哪幾個(gè)風(fēng)格指數(shù)你是知道的（unambiguous）。
而且return based它會(huì)做一個(gè)最優(yōu)化，讓風(fēng)格因子前的系數(shù)加起來(lái)等于1，那么相當(dāng)于每個(gè)風(fēng)格指數(shù)的權(quán)重你就知道了。那么你按照比例去投資于這些風(fēng)格指數(shù)，就能獲得benchmark對(duì)應(yīng)的收益（investable）。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
可以直接配置style index嘛？是不是應(yīng)該根據(jù)factors，map back尋找相應(yīng)的證券，才能進(jìn)行配置?。?/p>
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追答
style index不是factor based benchmark，它是unambiguous和investable。例如小盤(pán)股指數(shù)里有哪些小盤(pán)股，持股比例是怎樣的都是有明確說(shuō)明的，是可以投資的。
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