倪同學
2022-07-20 00:22百題46題可以再解釋下嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-07-20 13:17
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同學你好，
the EUR spot rate is 1.34，說明歐元的市場價格是1.34USD。你把歐元當做商品來理解其實就清晰地多了。
一個商品的市場價格是1.34USD。
未來我會收到5m個商品，所以我會擔心這些商品價格下跌，所以有兩個商品供我選擇，short forward、sell call。
這兩個產品都能在價格下跌時獲利。所以都可以進行對沖。
觀點是：sell call更好。
這是有問題的，sellcall，只能在價格下跌時獲得小小的盈利，所以當商品價格大幅下跌的時候，現(xiàn)貨巨大虧損，但sell call只能收到一筆小小的期權費，無法彌補現(xiàn)貨的巨大虧損。
而short forward，當商品價格大幅下跌的時候，現(xiàn)貨巨大虧損，而shortforward也是有巨大盈利的，基本可以做到可以盈虧相抵。對沖效果好。
所以觀點的說法是錯誤的。應該是short forward更好
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