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2022-07-20 14:56看跌期權(quán)和無風(fēng)險收益為什么是負(fù)相關(guān)呢
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-07-20 17:48
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
我們可以將“無風(fēng)險收益率Rf”與“標(biāo)的資產(chǎn)價格S”建立關(guān)系。
”無風(fēng)險收益率Rf”相當(dāng)于機(jī)會成本,如果機(jī)會成本變高,持有成本(carrying cost)會升高,標(biāo)的資產(chǎn)價格(S)越高,X-S越低,內(nèi)在價值越低,期權(quán)價格越低
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追答
補(bǔ)充(截圖信息化簡,避免死記硬背):
E(St)=(S+PVC0-PCB0)(1+Rf)^t
這個公式可以幫助我們分析,如果公式中的一個因素變化,St會怎么變,如果確定St的變化,那么期權(quán)的價值變化就容易確定了,因為Intrinsic value公式中有S這個因素,可以直接依據(jù)S來判斷期權(quán)價值變化
補(bǔ)充例子(登錄金程網(wǎng)校查看):
http://www.h8045.cn/home/#/exam/single/q52428/
這個計算是站在t=0時刻來思考;如果發(fā)生ABC三個事情,對S以及期權(quán)價值的影響,然后再分析期權(quán)價值的變化
