Neptune.C
2018-09-15 21:39老師您好，能解釋一下什么叫senior basket，什么叫subordinated basket嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
Galina助教
2018-09-17 17:22
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字面意思是“籃子”。這里就是“份”或者“打包的包裹”的意思。。翻譯中文不太好講。senior basket就是類似senior tranche，sub basket同理。這里分basket是考慮了信用等級的分。
我再把題目和你說一下哈，應該就理解的了。
158題
題目問的是most effective所以要做避險和成本的權衡。
A是第26個違約，賠付第26個。是把100個mortgage分成100個basket。只管第26份basket，其他的不管，所以會給senior造成損失。
B是第一個違約就開始賠，它可以避險，但成本太高。
C就是當損失大于25時才開始賠付，保護senior。
D是小于25時就賠付，保護mezzanine和equity
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