為同學(xué)
2022-07-21 11:02N=DV01S/DV01F= 105,683/25 = 4,227。 由于組合的DV01為正，說(shuō)明利率上升組合價(jià)值下跌，選擇的對(duì)沖工具要在利率上升時(shí)帶來(lái)收益，用收益彌補(bǔ)損失。 由于歐洲美元期貨價(jià)值和利率是反向關(guān)系，利率上升，歐洲美元期貨下跌，因此進(jìn)入歐洲美元期貨空頭能在利率上升時(shí)獲利。這是答案解析。我的問(wèn)題是，久期不管是正是負(fù)，不都是代表著利率變動(dòng)和價(jià)格變動(dòng)是反向關(guān)系嗎，和DV01是正的有什么關(guān)系，正的DV01指的是我持有這個(gè)組合，是這個(gè)意思嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-21 11:32
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同學(xué)你好，
你說(shuō)的只是一般情況，利率和債券價(jià)格反向。
一般而言，債券DV01為正，利率上升價(jià)格下跌。但是有一些產(chǎn)品的DV01本身是負(fù)的【也就是D是個(gè)負(fù)數(shù)】，表示是利率和價(jià)格同向變動(dòng)
我持有債券，如果債券DV01為正，則利率上升，債券價(jià)格下跌，我虧。
我出售債券，如果債券DV01為正，則利率上升，債券價(jià)格下跌，我賺?！具@是債券的DV01傳導(dǎo)到了long short上】
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