為同學(xué)
2022-07-21 13:24這里的對沖比率=Rho乘以S/F。代表著一份S需要多少F去對沖，“1份”的概念在分子。美元久期代表著利率每變動一個(gè)單位價(jià)格變動多少單位，這里“1份”的概念在分母。這是為什么呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-21 14:33
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同學(xué)你好，
兩回事呀。建議直接記住就可以了。
第一個(gè)是：deltaS+H*deltaF=0,，即一份現(xiàn)貨，需要H個(gè)F去進(jìn)行對沖。是組合方差對h求導(dǎo)得出來的公式，而非對deltaF求導(dǎo)。這里主要是在分析對沖
而美元久期雖然也是除以，但他是價(jià)格對利率求導(dǎo)。DD=MD*P*1，即利率變化量是1時(shí)，對應(yīng)的債券價(jià)格變化是多少。而這里主要是在單純的分析債券的市場風(fēng)險(xiǎn)
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