Xiaott
2022-07-21 21:09老師請解釋下這道題。此外,投資fix income證券,c是收Libor,并不是fixed的啊
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-23 09:16
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同學(xué)你好,這個(gè)不是從現(xiàn)金流的角度進(jìn)行考慮的,重點(diǎn)是負(fù)久期【利率上升,價(jià)值也上升】。
C說收L付fixed,利率上升收的越多,價(jià)值上升。符合負(fù)久期。
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追問
老師,就久期本身就應(yīng)該是負(fù)數(shù)把,就利率升高,債券價(jià)值降低,所以就是負(fù)數(shù)啊。那么為啥負(fù)久期是利率升高,價(jià)格升高呢?
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追答
deltaP=-md*P*deltaY
注意MD前面有個(gè)負(fù)號,
MD為本身正,利率上升,債券價(jià)格下跌。
MD本身為負(fù),利率上升,債券價(jià)格上升。
