程同學(xué)
2022-07-21 21:42reading21原版書課后題第五題，三者之間如何區(qū)分？我能明白題干的意思，但不確定是歸類于目標(biāo)達(dá)成還是組合業(yè)績(jī)？或者一致性？比如波動(dòng)率的部分我會(huì)考慮放到一致性里面，因?yàn)槭莣ithin IPS ，麻煩老師幫忙梳理下三者區(qū)分的技巧？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-22 10:31
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同學(xué)您好
Goal Achievement：對(duì)私人客戶來說，一個(gè)成功的投資計(jì)劃是在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)達(dá)到客戶的目標(biāo)。 在對(duì)投資計(jì)劃沒有實(shí)質(zhì)性調(diào)整的情況下，客戶應(yīng)該維持可能滿足他/她的長(zhǎng)期目標(biāo)（是否還走在能達(dá)成未來目標(biāo)的正確道路上）
Process Consistency過程的一致性。財(cái)富管理經(jīng)理在評(píng)估成功時(shí)可以考慮以下幾點(diǎn)：（簡(jiǎn)單來說有沒有按IPS來執(zhí)行）
1）如果財(cái)富管理經(jīng)理選擇三方基金管理公司來實(shí)施客戶的投資組合，那么這些基金管理公司相對(duì)于自己的基準(zhǔn)表現(xiàn)如何？當(dāng)財(cái)富管理經(jīng)理建議更換基金經(jīng)理時(shí)，這些更換是否改善或降低了后續(xù)投資組合的業(yè)績(jī)？
2） 財(cái)富管理經(jīng)理是否遵循了再平衡客戶投資組合的規(guī)定程序？
3）財(cái)富管理經(jīng)理是否已采取措施減少客戶投資組合中的成本？財(cái)富管理經(jīng)理是否忽略了任何減少費(fèi)用和開支的機(jī)會(huì)？
4）財(cái)富管理經(jīng)理是否考慮過客戶投資組合中的稅務(wù)問題？
5）對(duì)于有ESG偏好的客戶，財(cái)富管理經(jīng)理是否相應(yīng)地實(shí)施了客戶的投資組合策略？
6）如果財(cái)富管理經(jīng)理使用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，戰(zhàn)術(shù)頭寸調(diào)整如何影響投資組合的業(yè)績(jī)？
7）財(cái)富管理經(jīng)理是否與客戶保持持續(xù)的對(duì)話，以評(píng)估客戶目標(biāo)、投資期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和其他相關(guān)因素的潛在變化？
8）在適用的情況下，財(cái)富管理經(jīng)理是否已將投資策略與客戶的遺產(chǎn)計(jì)劃和慈善目標(biāo)相協(xié)調(diào)？
Portfolio Performance：這就是計(jì)算一個(gè)組合當(dāng)前的回報(bào)。比如說算出來等于10%。但10%的回報(bào)能不能達(dá)成目標(biāo)，這個(gè)要看客戶的目標(biāo)。而業(yè)績(jī)展示只是算一下業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并展示出來。
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