羅同學(xué)
2022-07-22 07:15老師好，請(qǐng)問這個(gè)題…我怎么算不對(duì)BBB和BB的excess spread呢？？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-22 09:37
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里利率變動(dòng)為瞬時(shí)，但持有期間未說明，只能默認(rèn)持有期間為1，則有以下計(jì)算過程，
BBB債券而言，Spread0=1.75%，Δspread=0.175%，預(yù)期違約損失=0.75%，
Expected excess spread return=1.75%-0.175%*6-0.75%=-0.05%
BB債券而言，Spread0=2.75%，Δspread=0.275%，預(yù)期違約損失=2.5%，
Expected excess spread return=2.75%-0.275%*5-2.5%=-1.125%
-
追問
哦哦所以他不是問change 10bp，而是10% of spread 0？
-
追答
同學(xué)，早上好。
是基于Spread0變化10%，也就是第二項(xiàng)Δspread為spread0的10%。
0
0
1
1
