阮同學(xué)
2022-07-22 15:27老師好，這題什么意思，該怎么做
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2022-07-26 10:38
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好，只要看懂題目意思就可以啦~看下圖
-
追答
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵您更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問
老師能解釋一下這道題目
-
追答
這道題目意思是：你目前做多10,000,000美元面值、8%的XYZ債券。為了對沖你的頭寸，你必須決定是通過5年CDS的信用保護(hù)，每年有60bp的保險(xiǎn)費(fèi)，還是通過數(shù)字互換，每年有50bp的保險(xiǎn)費(fèi)，支付50%的費(fèi)用。一年后，XYZ的債務(wù)違約，目前交易價(jià)格為面值的60%。以下哪項(xiàng)陳述是正確的？
答案選D，在sinle-CDS下，保護(hù)賣方對保護(hù)買方的或有支付比數(shù)字互換少。 -
追答
給我點(diǎn)贊贊，答疑加快快~
-
追問
老師，能再解釋一下這幾個選項(xiàng)是什么意思嗎
-
追答
同學(xué)，你好，你別看題目這么長就覺得很難，抓住關(guān)鍵信息就很簡單了，題目就是想要問sinle-name CDS和digital CDS誰最后能夠賠到的錢多，題目說發(fā)生違約，損失是40%，那么sinle-name CDS賠40%，digital CDS賠50%，相比之下，sinle-name CDS賠的更少一些。
-
追問
老師，為什么這題從賣方角度考慮，那從買方角度怎么考慮呢
-
追答
同學(xué)，你好，題目說了The contingent payment from the protection seller to the protection buyer
-
追問
c、d是這么說的，但ab不是這么說的
-
追答
這里注意contingent payment就是從保護(hù)賣方支付給保護(hù)買方
0
0
1
1
