阮同學(xué)
2022-07-22 15:27老師好,這道題應(yīng)該是怎么樣的做題思路
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1個回答
Lucia助教
2022-07-22 18:39
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同學(xué),你好,題目是一家AA級發(fā)行人的六年期CDS報價為150bp,每半年支付一次,而該發(fā)行人的六年期半年付息債券的收益率為8%。CDS沒有對手方風(fēng)險。每六個月支付的年化LIBOR利率為4.6%的所有到期日。哪種策略可以利用這個套利機(jī)會?你的收益將比LIBOR高出多少?因?yàn)長IBOR是不變的在這里,所以固定債券的收益率也是4.6%,形成了800-460= 340bp的債券利差。通過購買CDS做多債券和做空信貸,可以獲得340-150=190bp的年利潤。
