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Galina助教
2018-09-17 17:45
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real world PD是在求d1和d2即違約概率時,用asset return作為折現(xiàn)的r,所以適用于情景分析,即針對不同資產(chǎn)特有的違約情況。
risk neutral PD是在求d1和d2即違約概率時,用risk free rate作為折現(xiàn)的r,所以使用于估值。因為對于資產(chǎn)的估值,一般用rf rate折現(xiàn)。
