桃同學(xué)
2022-07-22 16:16這個(gè)題目的解析能麻煩老師解釋下嗎 沒太看明白
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-07-24 13:11
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同學(xué)你好，題目讓我們計(jì)算one-year 90% expected shortfall (ES)，我們只要找到尾巴上10%的面積對應(yīng)的損失就可以了，
題目說了， 95% probability of no loss occurrence and a 5% probability of a single loss occurrence.說明尾巴上10%的面積，有一半損失是0，
還有一半的損失發(fā)生有3種情況：
$10.0 million loss with 20% probability, $18.0 million loss with 50% probability, and $25.0 million loss with 30% probability.
所以這5%的損失，我們可以就上面3種結(jié)果取一個(gè)期望損失：10*20%+18*50%+25*30%=18.35
接著，再去計(jì)算es,尾巴上一半損失是0，一半損失是18.5，es是二者的平均，即（0+18.5）*0.5=9.25
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