HuangJingDe
2022-07-22 16:32請問為什么PVBP公式要乘以1bp 而money duration就不需要乘1%？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2022-07-22 18:50
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同學(xué)你好，
因為定義概念不同，一個是?p/?y，一個是?p
money duration的定義：衡量的是債券利率每變動百分之一，債券價格變動多少元，?p/?y=MD*P，而?p/?y就相當(dāng)于是money duration
PVBP(跟money duration 概念類似)但這里不是債券利率變動百分之一，而是債券利率變動1bp(也就是0.01%時)債券價格變動多少元，?p=D*P*?y（?y=1bps），?p就是PVBP。
money duration=?p/?y=MD*P。
PVBP=?p=D*P*?y（?y=1bps）
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