Neptune.C
2018-09-17 09:25老師你好，我對蒙特卡羅模擬還是不太了解，15題能給我講解一下嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wendy助教
2018-09-17 17:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，用蒙特考羅模擬計(jì)算VaR值，是一級的考點(diǎn)，不是二級的、這個(gè)提比較老了。二級其實(shí)沒有對這種方法做要求。
簡單說一下整個(gè)的過程：
比如說你要計(jì)算一個(gè)債券的VaR（其實(shí)計(jì)算VaR就是找分布，如果一個(gè)分布知道了，比如說正態(tài)分布，在某個(gè)在置信水平下的VaR，直接切一刀就可以這道這個(gè)VaR了）
首先，假設(shè)一個(gè)利率的遞推式，比如rt=rt-1+隨機(jī)項(xiàng)。也就是這一期的利率，可以通過上一期的利率加上一個(gè)隨機(jī)項(xiàng)得到。(這個(gè)隨機(jī)項(xiàng)也要處理一下)
其次，比如，r1=2%，隨機(jī)項(xiàng)=0.2%，那么r2=2%+0.2%。那么r3=2.2%再加上一個(gè)隨機(jī)性。等等下去，就可以得到一個(gè)利率路徑。
再次，知道了r1、r2、r3....就可以計(jì)算出此時(shí)的債券的價(jià)格。
最后，如此多次模擬，就可以得到多個(gè)債券的價(jià)格。
有了債券的價(jià)格，就知道的他的分布，就可以求出它的VaR了
0
0
1
1
