志同學(xué)
2022-07-23 12:12Asset classes differ from strategies in offering a non–skill-based ex ante expected return premium.
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Johnny助教
2022-07-23 12:26
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同學(xué)你好，投資策略是與基金經(jīng)理的技能有關(guān)的，但是資產(chǎn)大類本身與技能就無關(guān)了，因此資產(chǎn)大類所提供的的預(yù)期回報(bào)溢價(jià)是和基金經(jīng)理自身的技巧無關(guān)的，也就是non-skill-based ex ante expected return premium。每個(gè)資產(chǎn)大類有其自身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是內(nèi)嵌在資產(chǎn)大類中的，而不是由投資經(jīng)理所能決定的。
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追問
a non–skill-based指的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是吧 貝塔
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)不一定，可以包含系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及該投資品自身的特定風(fēng)險(xiǎn)。
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追問
基本上考試中就可以理解成按照系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貝塔來記憶了吧？
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追答
同學(xué)你好，你直接按照β來理解也可，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有很多種
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